Bevezetés

Info

Mit fed le ez a subcategory?

• Tét-méretezés egy ismert edge-en (Kelly-kritérium)
• Stratégia-minőség mérése egyetlen számmal (Sharpe-ráta, IR)
• Több jel kombinálása egy portfólióvá (Grinold-Kahn alaptörvény)
• Mikor melyik mérőszám releváns? — gyakorlati döntési fa

💡 Egy edge önmagában nem stratégia. A stratégia: edge + tét-méretezés + portfólió-szintű kombinálás.

A kvantitatív kereskedés három független kérdésre keres választ:

1. Van-e edge-em? — A jelek (signal-ek) ténylegesen előrejelzik a hozamot? Ez a kvantitatív jelek subcat témája.
2. Mennyit tegyek fel egyetlen lehetőségre? — A Kelly-kritérium adja meg az optimális tét-arányt egy ismert edge mellett.
3. Hogyan kombinálom több edge-emet egy portfólióvá? — A Sharpe-ráta, Information Ratio és a Grinold-Kahn alaptörvény adja a választ.

Ez a subcategory a 2. és 3. kérdésre koncentrál. A “van-e edge-em” kérdést máshol vizsgáljuk.

Mit talál itt az olvasó?#

Cikk	Mire ad választ?	Nehézség
Kelly-kritérium	Mekkora a tőkém hány %-át tegyem egy fogadásra?	★
Kelly-kalkulátor	Interaktív: ¼-Kelly + Monte Carlo drawdown szimuláció	★
Sharpe-ráta és Information Ratio	Hogyan mérem a stratégiám minőségét egyetlen számmal?	★★
Grinold-Kahn alaptörvény	Hogyan rakok össze több edge-et egy portfólióvá?	★★★

Egy döntési fa, amit érdemes észben tartani#

• Egyetlen edge-em van, ismert valószínűségekkel? → Kelly-kritérium tét-méretezésre.
• Több stratégiám fut párhuzamosan, és összehasonlítanám őket? → Sharpe-ráta (kockázat-korrigált hozam egyetlen számban).
• Aktív portfólió-managert akarok benchmark-hoz mérni? → Information Ratio (a Sharpe testvére, de benchmark-relatív).
• Több gyenge jelzésem van, és arra vagyok kíváncsi, mennyit nyerek a kombinálásukon? → Grinold-Kahn alaptörvény: $IR=IC\cdot \sqrt{N}$.

A négy mérőszám nem helyettesíti egymást — egy intézményi quant kereskedőcsapat mind a négyet mérni szokta. A Kelly-kritérium a tőke-allokáció döntését szabja meg; a Sharpe-IR a stratégia minőségét; a Grinold-Kahn pedig azt, hogy érdemes-e egy új jelet hozzáadni a portfólióhoz.

Hogyan használd a subcategory-t?#

Olvasási sorrend:

1. Először a Kelly-kritérium magyarázatot — ez az alapfogalom, az összes többi cikk hivatkozza.
2. Másodszor a Kelly-kalkulátort — itt láthatod, hogy egy nyerő edge tét-méretezésénél mit jelent a “túl agresszív vs. ¼-Kelly” különbség.
3. Harmadszor a Sharpe-IR cikket — itt megtanulod, hogyan hasonlíts össze két stratégiát egyetlen számmal.
4. Negyedszer a Grinold-Kahn cikket — itt megtanulod, hogyan kombinálsz több stratégiát egy portfólióvá.

A cikkek egymásra hivatkoznak. Ha egyszer egy mélyebb cikkbe ugranál, a kereszthivatkozások visszahozzák az elmaradt alapokra.